經過四個多月的等待，備受市場關注的廣藥集團旗下廣州藥業(yè)（600332.SH）和白云山A（000522.SZ）的重組方案終于浮出水面，廣藥集團將通過廣州藥業(yè)換股吸收合并白云山及發(fā)行股份購買資產實現(xiàn)醫(yī)藥主業(yè)的整體上市。

經過四個多月的等待，備受市場關注的廣藥集團旗下廣州藥業(yè)（600332.SH）和白云山A（000522.SZ）的重組方案終于浮出水面，廣藥集團將通過廣州藥業(yè)換股吸收合并白云山及發(fā)行股份購買資產實現(xiàn)醫(yī)藥主業(yè)的整體上市。不過，廣藥集團持有的醫(yī)藥主業(yè)資產中，29項商標因“王老吉”商標法律糾紛問題未納入擬購買資產范圍。

根據廣州藥業(yè)、白云山A今日的重組預案公告，廣藥集團本次整體上市方案包括廣州藥業(yè)換股吸收合并白云山及廣州藥業(yè)發(fā)行股份購買資產，兩項交易不可分割、互為前提：首先，廣州藥業(yè)以新增A股股份換股方式吸收合并白云山，其中，廣州藥業(yè)換股價格為12.2元/股，白云山換股價格為11.55元/股，因此確定的換股比例為1股白云山股份換取0.95股廣州藥業(yè)A股股份；換股吸收合并完成后，白云山將注銷獨立法人資格。同時，廣州藥業(yè)非公開發(fā)行A股股份購買廣藥集團持有的醫(yī)藥主業(yè)相關資產。廣州藥業(yè)向大股東廣藥集團以12.2元/股的價格發(fā)行約0.36億A股股份，購買其擁有或有權處置的房屋建筑物、商標、保聯(lián)拓展有限公司100%股權和廣州百特醫(yī)療用品有限公司12.5%股權。

本次重大資產重組完成后，廣藥集團將基本實現(xiàn)醫(yī)藥產業(yè)的整體上市。據悉，通過本次重大資產重組，新廣州藥業(yè)將擁有包括醫(yī)藥研發(fā)與制造、醫(yī)藥分銷與零售在內的完整產業(yè)鏈，形成中藥、化學藥、生物藥、大健康產業(yè)、物流業(yè)及綜合產業(yè)六大板塊。

根據重組預案，以2011年度財務數據模擬，本次重組完成后，廣州藥業(yè)總資產將由48.51億元上升至84.31億元，凈資產收益率（攤薄）將由7.60%提升至10.15%，每股收益（攤?。⒂?.3550元提升至0.4353元。

值得注意的是，廣藥集團持有的醫(yī)藥主業(yè)資產中，29項商標因“王老吉”商標法律糾紛問題未納入擬購買資產范圍；廣州醫(yī)藥研究總院因現(xiàn)為全民所有制企業(yè)需完成改制后方可轉讓也未納入擬購買資產范圍。對于未注入資產，廣藥集團承諾，待“王老吉”商標法律糾紛解決，可轉讓之日起兩年內，廣藥集團將按照屆時有效的法律法規(guī)的規(guī)定，將“王老吉”系列商標及廣藥集團許可王老吉藥業(yè)一定條件下獨家使用的其他4項商標依法轉讓給廣州藥業(yè)；待廣州醫(yī)藥研究總院完成公司制改建、股權可轉讓之日起兩年內，廣藥集團將擇機依法轉讓給廣州藥業(yè)。

據悉，由于廣州藥業(yè)在上證所及聯(lián)交所同時上市，而白云山在深交所上市，此次重組也成為國內首家跨滬、深、港三地交易所進行資產整合的上市公司。